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L'Equilibre financier de l'entreprise

thonon74 | 14 Mai, 2006 16:08

• L'équilibre entre les emplois et les ressources
• L'équilibre des ressources

L'entreprise doit maintenir un équilibre entre ses ressoucres financières et les emplois qu'elle en fait, ainsi qu'un équilibre interne entre les sources de fiancement utilisées.

I/ L'équilibre entre les emplois et les ressources

• La durée de disponibilité des financement doit correspondre à la durée de détention des actifs qu'ils servent à financer.

• Les immobilisations doivent ainsi être financées par des ressoucres stables restant durablement à la disposition de l'entreprise

• L'entreprise doit disposer d'un excédent de ressources stables sur ses immobilisations, appelé fond de roulement

• Le fond de roulement doit couvrir le besoin de financement de l'exploitation

• Le besoin de financement de l'exploitation est égal aux stock augmenté des créances clients, diminués des dettes fournisseurs.

II/ L'équilibre des ressources

• Pour se développer et améliorer sa rentabilité grace à l'effet de levier, l'entreprise complète souvent ses capitaux propres par des emprunts

• La rentabilité se mesure en rapportant le bénéfice aux capitaux propres

• L'effet de levier est l'accroissement du bénéfice provenant du financement par l'emprunt d'une investissement dont la rentabilité est supérieure au taux d'interet de l'emprunt

• Pour préserver son autonomie financière, l'entreprise doit limiter son endettement qui ne doit pas excéder le montant de ses capitaux propres

• Pour faire face aux échéances de remboursement, les dettes ne doivent pas excéder trois fois la capacité d'autofinancement annuelle

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